ケースA：オルカン/S&P500など“コア”が含み損

• やること：積立は淡々と継続（方針がぶれないのが最大の勝ち）。
• やらないこと：「損出し目的」の売却（新NISAでは税務メリットが成立しない）。
• 見直すなら：リスクが怖い人は「売る」より買い増しペース・資産配分を調整。

ケースB：テーマ/個別で含み損、仮説が崩れた

• やること：入替（売却）を検討。論点は税でなく資産配分の最適化。
• 救い：金融庁の説明では、売却すると簿価分の非課税保有限度額が翌年以降に再利用可能。
• 注意：その年の年間投資枠は別管理。「売ったから今年また買える」は前提にしない。

ケースC：課税口座に利益がある（税金を軽くしたい）

• やること：損出しは課税口座側で検討（損益通算・繰越控除の舞台）。
• 新NISA側：非課税の器として、コア運用に寄せると綺麗に分かれる。
• 注意：税務の細かい扱いは個別事情で変わるため、公式情報・専門家確認が安全。

ケースD：近々まとまった現金が必要

• やること：必要額だけ売却（生活・資金計画が最優先）。
• ポイント：金融庁の説明では、売却で簿価分の枠が翌年以降に再利用可能。
• 注意：売却は“税”より“目的”に合わせる（教育費・住宅・緊急資金など）。